<汇港通讯> MSCI 最新报告指出,随著机构投资者和财富管理机构对私募资产类别的兴趣与需求持续升温,私募资本机构正面临结构性挑战。

MSCI《2025年普通合夥人调查》显示,随著资本日益收紧,私募股权、私募信贷和基础设施领域的基金管理公司表示,越来越难满足机构投资者日益提高的预期。该报告访问了全球近100家管理私募市场投资的普通合夥人(GP)的观点,其中26%的受访者来自亚太地区。

调查指出,60%的小型 GP 和46%的大型 GP 将募资困难列为前两大难题;30%的受访 GP 将募资困难归因於市场环境严峻。MSCI 资料显示,全球私募资本「乾火药」(待投资金)规模已见顶回落。

逾半数 GP 认为寻找有吸引力的交易标的变得日益困难,47%的受访者将交易品质下降视为他们无法获得合适交易的首要原因;60%的受访者表示,更多元化的地域和行业使尽职调查程式变得更加复杂。

三分之一的 GP 表示缺乏管道获取可信的私募资产数据;26%的受访 GP 表示,他们在绩效管理过程中,需要实现更佳的统一标准、数据整合和定制;很多 GP 仍依赖碎片化和手动操作的资料基础设施,限制了业务的可扩展性

68%的大型 GP 和52%的小型 GP 将管理投资者预期和报告要求列为五大挑战之一。关键压力点包括:1)客户定制化报告:41%的大型 GP 和33%的小型 GP 指出,最大挑战来自不同客户和司法管辖区之间的差异化要求;2)基准设定困难:40%的大型 GP 表示难以选择合适的基准,而57%的小型 GP 则表示存在报告数据准确性和可信度问题;3)即时资讯透明度:18%的大型 GP 和17%的小型 GP 指出,在实现资讯的及时更新与披露方面面临困难。 (BC)

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