<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指，考虑到快递行业竞争加剧导致更积极的平均售价下调，但零售包裹增长加快及成本效益提升，抵销了部分减幅。故将中通快递(02057)2025-2027年盈测分别下调8%、10%及11%，大摩下调集团美股目标价10%，由26.9美元降至24.2美元，意味著2025年16倍的市盈率，高於国内同业平均的15倍。该行认爲这主要归功於中通快递市场领导地位，维持「增持」评级。大摩同时下调集团牛市/熊市预测值分别11%/10%，与盈利下降幅度基本一致。该行认为，激烈的市场竞争将带动更快的产业整合，支持其对中通快递作为市场领导者的正面看法。 (CW)