野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。

如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。

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野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：

只列出中资股：

股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重

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阿里巴巴-W(09988.HK)  +0.900 (+0.790%)    沽空 $22.84亿; 比率 27.268%   │7%
腾讯(00700.HK)  +7.000 (+1.386%)    沽空 $14.25亿; 比率 15.188%   │6.5%
招商银行(03968.HK)  +0.300 (+0.605%)    沽空 $2.00亿; 比率 29.089%   │2.5%
比亚迪(01211.HK)  +5.600 (+1.398%)    沽空 $18.52亿; 比率 32.699%   │2.3%
中国平安(02318.HK)  -0.650 (-1.399%)    沽空 $11.66亿; 比率 40.903%   │2%
网易-S(09999.HK)  +2.000 (+1.014%)    沽空 $2.63亿; 比率 26.481%   │1.5%
京东-SW(09618.HK)  +0.100 (+0.078%)    沽空 $3.27亿; 比率 18.028%   │1.5%
安踏体育(02020.HK)  +1.650 (+1.756%)    沽空 $1.57亿; 比率 17.372%   │1.5%
美的集团(00300.HK)  -2.000 (-2.577%)    沽空 $7.22千万; 比率 17.203%   (000333.SZ)  -0.350 (-0.461%)   │1.5%
生益科技(600183.SH)  +1.470 (+5.691%)   │1%
双环传动(002472.SZ)  +0.350 (+1.107%)   │1%
百胜中国(09987.HK)  -4.800 (-1.399%)    沽空 $7.44百万; 比率 5.238%   │1%
贝壳(02423.HK)  +0.400 (+0.825%)    沽空 $7.91千万; 比率 15.431%   │1%
宁德时代(03750.HK)  -0.600 (-0.195%)    沽空 $3.96亿; 比率 43.278%   (300750.SZ)  -0.100 (-0.040%)   │1%
立讯精密(002475.SZ)  +0.480 (+1.583%)   │1%
迈瑞医疗(300760.SZ)  -3.840 (-1.650%)   │1%
舜宇(02382.HK)  +0.250 (+0.415%)    沽空 $1.01亿; 比率 19.954%   │1%
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该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。

相关港股名单及组合权重：

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股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重
友邦(01299.HK)  -0.950 (-1.418%)    沽空 $5.34亿; 比率 28.420%   │2.5%
港交所(00388.HK)  +7.600 (+1.922%)    沽空 $3.85亿; 比率 15.031%   │1.7%

(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-04 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)