部份芯片股今早向上，中芯国际(00981.HK)  +2.500 (+4.975%)    沽空 $5.10亿; 比率 6.718%   最新报33元弹高4.9%，为升幅最大蓝筹股，华虹半导体(01347.HK)  +3.550 (+9.091%)    沽空 $1.93亿; 比率 6.448%   上扬3.2%报21.2元。

天风证券发表报告表示，受益於新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响，预计半导体行业终端销售额有望环比持续增长，该行认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看该行已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处於估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能、卫星通讯及AR或将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

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手机等产品购新补贴或拉动半导体需求。国家发改委近日表示，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等数码产品给予补贴。在2024年提前下达今年约1,000亿元人民币(下同)项目清单的基础上，近期再下达一批项目清单，推动尽快形成实物工作量。去年11月以来，江苏、贵州等地陆续开启手机补贴，在发改委的指导下，该行预计後面可以看到全国更多地区将手机等产品纳入补贴范围，在AI提升了新产品的使用体验的背景下，该行预计购新补贴或加速消费者换机，建议关注手机/平板/智能手表手环相关芯片需求的提升。

天风证券指，美对华科技投资限制1月2日开始生效，美商务部实体清单再加11个中国实体，持续关注半导体自主可控方向。该行近期在多篇报告中反覆强调了半导体自主可控需求迫切，外部(国际政治不稳定性)和内部(政策推动，大厂扩产)的共同作用下，该行持续看好本土半导体设备材料、EDA及IP等领域的投资机会。

该行指，IDM(Integrated device manufacturer)(整合元件制造)代工封测方面，建议关注伟测科技(688372.SH)  +2.480 (+4.264%)   、中芯、华虹半导体、长电科技(600584.SH)  +0.120 (+0.346%)   、通富微电(002156.SZ)  +0.190 (+0.720%)   、时代电气(03898.HK)  -0.500 (-1.490%)    沽空 $2.02百万; 比率 1.922%   、士兰微(600460.SH)  +0.540 (+2.099%)   、扬杰科技(300373.SZ)  +1.730 (+3.272%)   、闻泰科技(600745.SH)  +0.630 (+1.727%)   、三安光电(600703.SH)  +0.070 (+0.549%)   。

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天风证券於报告列出各主要晶圆代工厂去年11月动态，整体客户订单需求有回升，中芯去年11月产能利用率为90%至100%，去年12月价格趋势为「上升」，而公司今年除工业及汽车外需求持续复苏，整体行业晶圆预计量增价跌。而华虹去年11月产能利用率为95%至100%，去年12月价格趋势为「上升」。(wl/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-25 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)