大和发表报告指,信义光能(00968.HK) +0.030 (+0.581%) 沽空 $2.83千万; 比率 17.502% 与其他同行比较,仍能保持7个百分点的毛利率溢价,惟要面对更剧烈的市场份额挑战。该行维持对集团的「持有」评级,惟将目标价由13.5元下调至9.3元。该行降信义光能2022至2023年的盈利预测29%,以反映由於供应过剩问题,光伏玻璃的潜在毛利率或会受压。
另外,该行指,尽管福莱特玻璃(06865.HK) +0.180 (+1.033%) 沽空 $2.34千万; 比率 24.934% 的产能扩张可能会稀释市场份额,但料集团的毛利率溢价将为7至10个百分点,将其目标价由43元下调至26元,续吁「买入」。
大和认为,与多晶矽供应商相比,光伏玻璃制造商的基本面更好,尽管这两个市场都将在2023至2024年期间大量释放产能。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-24 16:25。)
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