摩根士丹利发表报告表示,中资保险股近期股价调整後,预测今年账面值已跌0.8倍、预测市盈率6倍,以反映近期保险销售下滑及长远的不明朗因素。该行认为,内险股虽然估值吸引,但未来6个月缺乏催化剂,决定下调对中港保险行业评级由「吸引」降至「与大市同步」,若今年下半年利率及保险销售开始复苏将再度进行审视。
该行下调内险股今年新业务价值预测6%,反映2月业务损失、及料第二季缓慢复苏,因不少城市仍实行社交隔离措施,估计内险行业今年新业务价值仅增长2%,料人保集团(01339.HK) +0.050 (+1.961%) 沽空 $3.16百万; 比率 4.514% 可录得8%全行业最高的增长。而该行亦下调对内险股目标价。
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大摩指,选取具质素及防守性的大中华区保险股,首选股包括友邦(01299.HK) +1.700 (+3.487%) 沽空 $2.00亿; 比率 7.729% 、中国平安(02318.HK) +1.400 (+4.242%) 沽空 $5.55亿; 比率 20.190% 、中国财险(02328.HK) +0.170 (+1.731%) 沽空 $5.97千万; 比率 18.317% 及人保集团(01339.HK) +0.050 (+1.961%) 沽空 $3.16百万; 比率 4.514% ,将人保集团投资评级由「与大市同步」升至「增持」,因业务迎来转折点,目标价由3.6元降至3元。
该行下调对新华保险(01336.HK) +0.520 (+3.768%) 沽空 $1.87千万; 比率 16.457% 投资评级由「与大市同步」降至「沽售」,目标价由35元降至22元。(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-24 16:25。)
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