花旗发表报告指,德昌电机(00179.HK) -0.180 (-0.602%) 沽空 $2.23千万; 比率 16.754% 今年9月底止2026财年上半年业绩公布后举办了投资者会议。由於业绩逊预期,该行将2026至2028财年的盈利预测下调6%,并将目标价由45元下调至33元。
报告指,管理层预计明年3月底止2026财年下半年收入将实现温和增长,其中汽车产品(APG)和工业产品(IPG)两个分部均可能录得增长。惟该行认为增长势头最早可能要到2027财年才会见到,且两大新业务(AI液冷泵及人型机械人关节)在2027财年预计总销售额中仅占3%,不足以支持今年大幅重估。因此维持「中性」评级。
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花旗提及,公司今年以来股价累升约2.8倍,就是因为两大新业务,管理层强调有长期增长潜力。该行认为,德昌股价已被过度重估,远较基本面超前。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-14 12:25。)
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