野村发表研究报告指,长和(00001.HK) +0.100 (+0.280%) 沽空 $7.29千万; 比率 35.121% 上半年盈利持续稳定复苏,净利润按年增长逾4%至191亿元,中期息增幅与每股盈利增幅一致。
截至6月底,公司净债务占净总资本的比率维持在20.5%健康水平,预期8月完成英国发射塔交易後比率将进一步降至17.5%。野村指出,上半年盈利增长主要由港口及能源业务推动,足以抵销电讯及零售业较低的利润贡献以及不利的外汇走势。
展望未来,该行认为资本配置可能是公司发展重点,憧憬潜在的进一步股票回购,认为长和将继续维持健康的资产负债表,同时在合适时为潜在收购准备资金。
野村预期长和整体盈利前景稳定,零售及港口业务持续增长,而电讯业务盈利能力可能面临挑战,今年每股盈测上调6%,但将明年盈测下调10%,以反映电讯及零售业务利润贡献可能下滑,维持「买入」评级,目标价由71.2元降至66.7元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-19 16:25。)
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