美银证券研报指出，贝壳-W(02423.HK) +0.140 (+0.321%) 沽空 $8.04千万; 比率 43.497% 第三季营收为231亿元人民币(下同)，按年增长2%，符合市场共识；调整后净利润13亿元，优於预期；该季度而言，家居装修与租赁业务均开始产生显着利润。预测第四季营收将因房市疲软而按年减少29%，但美银证券上调贝壳末季调整后净利润率预测至4.5%，按年微升，以反映营业费用下降。
因应房市疲软，美银证券微降贝壳2026年调整后净利至74亿元，但重申「买入」评级，因预期公司明年盈利能见度将改善；并预期明年利润的按年增长，将来自公司自身的成本节约措施，包括房产交易业务将降低直接成本比率并减少营业费用；家居装修与租赁业务将在营收疲软背景下提升利润率。
因第三季业绩优於预期及第四季预测上调，美银证券将基於2025年企业价值倍数，将贝壳美股(BEKE.US) 目标价从19美元上调至20美元，基於2025年预估企业价值倍数20倍，重申「买入」评级；港股目标价从49港元上调至52港元。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-12 12:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻