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《大行》花旗降六福(00590.HK)目标价至32.8元兼下调盈测 毛利率展望或转弱
2026-03-10 10:40:24 花旗研究报告指出，虽然六福集团(00590.HK)在中国内地市场销售放缓，预计中国内地自营店和授权店在内的同店销售增长首两月大致持平。但受香港、澳门及海外市场对黄金的强劲投资需求及旅客量带动，今年首两月，集团的同店销售增长将加速，虽然投资型黄金销售会摊薄毛利率，但其影响可能被更快的金价上涨所抵销。换言之，预计金价强劲下，将导致今年下半年对冲亏损增加，并可能令金价涨势进一步放缓，利淡未来毛利率。 因此，花旗下调六福集团2026至2028财年(各年3月底止)净利润13%、9%及7%，并将目标价从35.2元降至32.8元。基於估值不高，维持「买入」评级。 花旗又指，周大福(01929.HK)应有类似的利润率展望，但相较於六福，其对强劲的香港市场的销售敞口较低，处於较不利位置。花旗投资首选排序为老铺黄金(06181.HK)>六福>周大福。(hc/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |