查询
| 恒生指数1 | 25,191.06 | +127.35 | 2,177.07亿 |
| 国企指数1 | 8,533.70 | +34.17 | 922.94亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》花旗降小米(01810.HK)目标价至40元 维持「买入」评级
2026-03-25 11:25:38 花旗发表研究报告指，小米集团(01810.HK)去年第四季经调整净利润高於该行及市场预期，主要受非经营项目带动。管理层预期今年研发开支将超过400亿元人民币(下同)，未来五年累计超过2,000亿元，AI投资预算(包括经营开支及资本开支)为160亿元，2026至2028年合共600亿元。集团重申今年电动车出货量目标55万辆。 管理层预期记忆体价格上涨将持续至2027年，涨幅显着。即使小米已提前储备部分记忆体并自行吸收部分价格压力，但管理层认为产品加价无可避免。市场份额及规模对智能手机业务至关重要，公司将努力维持市场地位。IoT及汽车业务受记忆体影响较智能手机及IT产品小。 花旗因应记忆体价格上涨导致毛利率受压及经营开支上升，下调小米今年及明年经调整每股盈利预测19%，基於分类加总估值法，目标价由42港元下调至40港元，核心业务2026年预测市盈率18.8倍，电动车业务2026年预测市销率1.5倍，维持「买入」评级。(ec/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |