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《大行》花旗降京东(JD.US)目标价至37美元 下调盈测反映具挑战性比较基数
2026-01-05 10:43:26 花旗发表报告，基於国家统计局11月销售数据所显示的家电销售加速下滑，以及该行对12月销售可能较11月进一步转弱的预期，下调对京东(09618.HK)的预估，以反映其第四季度零售销售逊於预期，以及尽管近期将以旧换新计划延长至2026年，但2026年上半年可能仍面临艰难的比较基数。 该行现在假设2025年第四季度电子产品销售额按年下降12.6%至1,520亿元人民币，部分被日用品百货销售额10%的增长所抵销，预计京东零售收入可能按年下降4%，京东集团收入按年微增0.6%。该行同时下调利润预期，将2025年第四季度及2025全年调整後净利润预估降至19亿及278亿元人民币，以反映收入及毛利率下降，以及在「双十一」促销期间持续较高的销售及市场推广支出。 根据更新後的预估，该行将京东(JD.US)目标价由44美元下调至37美元。监於有33.4%的预期总回报空间(距离目标价28.9%，加股息收益率4.5%)，该行维持「买入」评级，但认为近期催化剂有限。(ad/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |