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《大行》大和升小米(01810.HK)目标价至78元 IoT高端化推动其长期增长
2025-06-24 11:25:21 大和研究报告指，小米集团－W(01810.HK)的IoT业务高端化推动其长期增长，集团透过新增家电产品实现物联网产品线多元化，且长期关注物联网高端化及海外扩展，重申小米「买入」评级，12个月目标价从70元上调至78元。 大和认为，小米物联网业务作为2025至2027年预计的主要盈利驱动力之一，以及其「人×车×家」三管齐下策略的核心组成部分，常被市场忽视。大和表示，随着小米现将目光投向物联网海外扩展，预测该集团2024至2028年收入年均复合增长率(CAGR)为30.1%，短期内受中国国家补贴计划推动，长期则由海外扩展和产品高端化驱动，从而结构性改善其物联网毛利率状况。此外，小米将於6月26日推出新产品，包括YU7和下一代「个人智能设备」。 基於小米集团物联网前景和盈利能力的改善，大和将其2025至2027年每股盈利预测上调1%至13%。12个月目标价升至78元，仍基於2025至2026年平均38倍市盈率。大和认为，小米的主要下行风险包括，宏观经济逆风及电动车需求增长慢於预期。(hc/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |