查询
| 恒生指数1 | 25,887.32 | -501.72 | 2,025.19亿 |
| 国企指数1 | 8,659.06 | -199.57 | 565.02亿 |
| 返回 放大 + 缩小 - | |
|
《大行》野村降京东健康(06618.HK)目标价至67元 首季非经营收入下降拖累纯利
2026-05-15 11:19:06 野村发表研究报告指，京东健康(06618.HK)首季收入按年增长17%，符合该行预期；非国际财务报告准则经营溢利按年升48%至19亿元人民币(下同)，主要受惠於供应链能力提升带动毛利率扩张，以及高利润率的广告收入增长加快。不过，由於部分理财产品公平值产生公允值亏损，非经营收入按年下降，期内非国际财务报告准则净利润按年仅升6%至19亿元。 该行指出，京东健康管理层透露，营养产品销售增长放缓至高单位数，主要由於监管收紧，包括跨境营养产品须符合更严格的原产地认证要求，以及限制过度营销行为，导致新产品推出延迟。野村预计，随着监理合规工作於下半年完成，营养产品销售有望重新加速，带动下半年整体收入增长加快至20%，上半年增长则为16%。 野村认为，京东健康现价相当於预测2026财年经调整市盈率12倍，估值吸引。该行维持「买入」评级，但将目标价由80港元下调至67港元，基於21倍预测2026财年经调整市盈率。(ad/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |