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《大行》美银证券升中生制药(01177.HK)目标价至8.9元 重申「买入」
2026-03-05 10:45:01 美银证券发表研究报告指出，中国生物制药(01177.HK)宣布，已与赛诺菲就其中国生物制药的JAK/ROCK抑制剂罗伐昔替尼的全球(包括中国)开发、制造及商业化订立独家许可协议。中国生物制药可获得1.35亿美元的首付款，加上最高达13.95亿美元的潜在开发、监管及销售里程碑付款，以及基於罗伐昔替尼年度净销售额的分级特许权使用费。 该行认为，与跨国药企赛诺菲达成授权许可交易，是中国生物制药内部研发能力的实证。根据协议，该行将首付款及里程碑付款纳入盈利预测。随着与赛诺菲合作及罗伐昔替尼於2026年2月在中国获批，该行将收入贡献从产品销售转向特许权使用费收入。因此，调整2025至2027年预测收入。此外，监於赛诺菲在协议下负责全球开发及商业化，该行下调销售及研发开支假设，并相应调整2025至2027年各年纯利预测。 美银证券将中国生物制药目标价由8.6元上调至8.9元，并重申「买入」评级。(ec/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |