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《大行》交银国际：华虹半导体(01347.HK)收购华力微股权後或提升现有产线平均盈利能力
2026-01-07 14:03:49 交银国际发表报告指，华虹半导体(01347.HK)以82.68亿元人民币(下同)交易价格收购华力微97.4988%股权。该行认为，整合华力微或提升上市公司盈利规模。净利润方面，备考财务数据显示，华虹半导体2024年、2025年1-8月净利润分别为3.8亿及1.9亿元。华力微注入後，2024年、2025年1-8月净利润备考数分别增长至 9.6亿及7亿元。每股收益方面，2024年、2025年1-8月摊薄每股盈利备考数分别为0.5元及0.37元，较交易前0.22元及0.11元有较大增长。2024年、2025年1-8月股东权益备考数分别为447亿元及463亿元，对比交易前436亿元及444亿元亦有所增长。该行认为，从财务角度看，华力微聚焦产线或已经基本完成设备折旧，整合後或推动总体盈利水平强於华虹半导体现有产线的平均盈利能力。 该行认为，整合华力微是公司兑现2023年A股上市时的市场承诺。本次交易後，华力微和华虹半导体的实际控股关系不改，且顺应内地集成电路产业专业化整合的发展趋势。对上市公司股东而言，本次整合有望增厚每股盈利能力。 此外，整合完成後，公司在全球晶圆代工市场的份额有望进一步提升，在特色工艺领域的供给能力或增强。同时该行认为募资或帮助公司推进产线升级和进一步拓产，提高研发能力。维持对华虹半导体「买入」评级，并维持H股目标价91港元。(ha/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |