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《大行》国海证券首次覆盖百度(09888.HK)予「买入」评级 料上季non-IFRS纯利缩62%
2025-10-20 10:52:09 国海证券研究报告，首次覆盖百度-SW(09888.HK)予「买入」评级，料其2025年第三季度实现营业收入308亿元人民币(下同)，按年下滑8%。其中，百度核心营业收入244亿元，按年下滑8%；爱奇艺(IQ.US)营业收入66亿元，按年下滑9%。 在百度核心收入中，国海证券预计，公司在线营销业务实现营业收入146亿元，按年下滑22%；云服务收入约59亿元，按年增长20%。利润方面，该行预计公司2025财年第三季度实现非国际财务报告准则(non-IFRS)营业利润21亿元，按年下滑70%；其中百度核心non-IFRS营业利润 20 亿元，按年下滑64%，爱奇艺non-IFRS营业利润1亿元，按年下滑 71%。 国海证券预计，百度第三季实现non-IFRS净利润22亿元，按年下滑62%；其中百度核心non-IFRS净利润23亿元，按年下滑60%；爱奇艺non-IFRS亏损料2,100万元。 该行又指，百度是全球为数不多的提供四层全栈AI的公司之一，其AI能力的独特广度与深度为公司所有业务提供了差异化的技术基础。该行预计，公司2025至2027年营收分别为1,309.73亿、1,356.68亿、1,443.07亿元，non-IFRS净利润分别为166亿、198.64亿、235.48亿元，对应non-IFRS每股盈利分别为6.04元、7.22元、8.56元，对应non-IFRS市盈率分别为18.22倍、15.23倍、12.85倍。(hc/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |