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《大行》中金降腾讯音乐(01698.HK)目标价至55.5元 首季利润符预期
2026-05-15 13:34:50 中金公司发表报告指，腾讯音乐-SW(01698.HK)首季收入按年增长7%至78.95亿元人民币(下同)。非国际财务报告准则(Non-IFRS)净利润按年增长7%至22.73亿元，基本符合该行预期的22.29亿元及市场预期的22.44亿元。首季毛利率按季提升0.2个百分点至44.9%，主要受音乐相关会员服务收入增加及渠道费用下降带动。 报告指出，市场监管总局於5月12日批准腾讯收购喜马拉雅股权，但附带限制性条件，包括音频平台不得提高服务价格、不得降低免费内容比例、不得实施独家授权及搭售等。考虑到喜马拉雅可能在2026年下半年并表以及开支上升，中金将腾讯音乐2026年Non-IFRS净利润预测下调1.6%至102亿元，并预计第二季在线音乐收入将按年增长8.3%。 中金维持腾讯音乐「跑赢行业」评级，但由於市场对竞争格局的担忧，将港股H股目标价下调17.8%至55.5港元。腾讯音乐(TME.US)美股目标价则下调至14.3美元。(da/j)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |