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《大行》汇丰研究料阿里(BABA.US)首财季经调整EBITA按年跌15% 目标价降至150美元
2025-07-10 10:05:29 汇丰研究发表研究报告指，阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)将於8月公布2026财年首季业绩，在即时零售投资加码的推动下，对集团客户管理收入(CMR)增长前景保持信心，预期GMV市占率趋稳且变现率持续提升。由於对外卖与即时零售投资增加，该行目前预测阿里首财季收入将按年增长4%，当中云业务收入料增长23%，经调整EBITA预料按年下跌15%至383亿元人民币，利润率则下跌3.4个百分点至15%。 汇丰研究认为，集团未来数季对即时零售与外卖业务的投资将显着增加，可能压抑盈利表现，上调2026至2028财年收入预测3%至8%以反映订单量增长，但亦将盈利预测下调7%至22%，预期投资将於截至9月底止次财季见顶，并於2026财年下半年逐步正常化。 在强劲AI需求推动下，该行预期云业务2026财年收入增速将超过20%，维持阿里的「买入」评级，美股目标价则从176美元下调至150美元。(gc/j)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |