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《大行》高盛：看到宁德时代(03750.HK)增长潜力 目标价升至411元
2025-07-10 10:21:34 高盛发表报告指，预计宁德时代(03750.HK)(300750.SZ)於今年第二季收入将录1,047亿人民币，纯利将达到156亿人民币，认为其估值具有吸引力，维持对宁德时代A股和港股的「买入」评级，并看好该公司的增长潜力及吸引的风险回报比。 该行表示维持宁德时代A股目标价为323元。港股方面，高盛参考宁德时代港股相对A股过去一个月的平均溢价15%，对H股目标价从343港元上调至411港元。 高盛认为，宁德时代产品组合改善支撑单位毛利扩张趋势。因得益於今年首五个月欧洲纯电动车(BEV)市场销量按年增长28%，带动电池出口量创下月度历史新高，宁德时代强劲的海外出货，抵消了中国市场的逆风，高盛预计其混增电池单位毛利率将达到150元人民币/千瓦时，较2025年首季的147元人民币/千瓦时有所提升，预计宁德时代次季业绩将有正面表现。 该行指，根据近期报告，宁德时代在洛阳(4期，总计120GWh)、山东(3期，总计180GWh)和福州(40GWh)等新生产基地的进展速度快於预期。高盛将2025年和2027年的资本支出预测分别上调25%至5%。调整後，高盛预计宁德时代的相对资本支出份额将从2024年的低点约13%增加至2025年的约24%，这将推动其未来几年的市场份额增长。高盛又认为，宁德时代在美国市场进展及潜在的可触达的市场(TAM)具有潜在的上行空间。(hc/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com | |