瑞银发表研究报告指，近日与金蝶国际 (00268.HK) +0.100(+1.195%)  等内地软件服务公司的合作夥伴及客户沟通，以了解企业资源规划(ERP)支出趋势，认为数字化转型、产业升级和供应商本地化的结构性趋势未受影响，大型企业开支预算依然具韧性。

该行指出，最近内地主要城市的疫情防控措施导致企业服务交付及拜访客户等受阻，预期将令收入推迟至第三季或以後入账。瑞银假设，内地6月份逐步复工复产，金蝶今年收入按年增长将由早前预测的26%降至19%。

瑞银指，云端ERP需求总体具弹性，市场数据反映出金蝶正在获取更多大宗交易，但该类合约盈利空间仍然有限，交付亦受到疫情影响。

监於行业估值向下重评及市场盈测下调，瑞银将金蝶的目标价由32元下调至23元，但看好长期增长前景，基於行业竞争格局给予「买入」评级。(gc/da)~

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